ロシアの経済成長(GDP成長率)

ロシアのGDP成長率[SOURCE:World Economic Outlook 2008/October]

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ロシアの経済成長（GDP、人口）

ロシアのGDPと人口（2007年以降は予測値）
[Source:IMF World Economic Outlook 2008/October]

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HSBCロシアオープン（投資信託基本情報）

 HSBCロシアオープン（Source: HSBC投信株式会社　交付目論見書（2008年6月版））

手数料

• 申込手数料：3.675%以内で販売会社が決定
• 信託報酬：　純資産総額の2.0475%（年）
• 解約手数料：なし
• 信託財産留保金：なし

基本情報

• 主な投資対象
  HSBCロシアマザーファンド受益証券への投資を通じて、主にロシア企業の発行する株式を投資対象とします.
  
• 信託期間
  無期限
• 申込受付休止日
  ロシアの証券取引所、ロンドン証券取引所、ニューヨーク証券取引所の休場日
• 決算日
  3/15
• ベンチマーク
  MSCIロシア10/40指数（円ベース）
  一般的なMSCIロシア指数に対し、一銘柄ごとの上限を10%以下とし、5%を超える銘柄グループの合計が40%を超えないようにするなどの帰省を加えて算出した指数.
• 委託会社、受託会社
  委託会社はHSBC投信株式会社、受託会社は三菱東京UFJ信託銀行株式会社

その他

• 投資家の投資資金をまとめてベビーファンド（HSBCロシアオープン）とし、その資金をマザーファンド（HSBCロシアマザーファンド）に投資して運用を行います.
• 為替ヘッジは原則なしです.

販売会社

• マネックス証券。現在キャンペーン中のようです。
  【マネックス証券12月30日まで新規口座開設で「取引手数料実質0円」】

 

DAILYファンド情報
|10/31（金）HSBCロシアオープンが三段跳びの大幅続伸(σ・∀・)σ|
|10/30（木）HSBCロシアオープン、ブラックロック・ゴールド・ファンドが大幅続伸|
|10/29（水）4営業日ぶりに全てのファンドが大幅反発(σ･∀･)σ|
|10/28（火）4営業日連続で全てのファンドが最安値更新|
|10/27（月）3営業日連続で全てのファンドが最安値更新ヽ(`д´；)/|
|10/24（木）全てのファンドが2日連続で最安値更新ヽ(ﾟДﾟ )|
|10/23（水）全てのファンドが最安値更新　ヽ(´Д`；)ﾉ|
|10/22（火）ブラックロック・ゴールド・ファンド　反落|
|10/21（月）ブラックロック・ゴールドファンドが +12.06%上昇|

WEEKLYファンド情報
|10月第3週の基準価額|
|10月第4週の基準価額|

投資信託基礎知識
|金価格を左右する出来事|
|投資対象としての金の特徴|
|原油価格を左右する出来事|
|原油価格とHSBCロシアオープンは連動する？|
|VIX(恐怖)指数って？|

ファンド情報
|JFアセアン成長株ファンド|
|PCAインド・インフラ株式ファンド|

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HSBCロシアオープンと原油価格の相関は？？((；ﾟДﾟ) ～サブプライム編～

ロシアはその広大な領土の中に多くの油田を持ち、サウジアラビアに次ぐ世界第二位の産油国です。原油だけでなく、ガス田も持っていて、天然ガスの生産量が世界第一位でもあります。輸出額に占める燃料・エネルギーの比率も高く、輸出総額の実に6割以上を占めています。

燃料・エネルギー関連企業も多いことから、その業績を左右する原油価格はロシアの経済に大きな影響を与えます。1990年代の終わりにロシア経済危機が起こりましたが、その後世界的な原油需要の増加から原油価格が増加し、産油国のロシアは国力を回復し、大きく成長を遂げました。

それから一転、米国発のサブプライム問題によって世界的な景気後退が懸念され始めると、原油の需要が減少、
ロシア企業の株価は下がり続け、世界でも一、二位を争うほどの株価下落率となりました。

下の図は、今年HSBCロシアオープンの基準価額がピークを過ぎてから現在まで（2008/6/18～10/29）のHSBCロシアオープンの基準価額とニューヨーク・マーカンタイル取引所のWTI(West Texas Intermidiate、 世界の原油価格の基準となるような原油です)の1バレル当たりの価格をプロットした散布図です。



HSBCロシアオープンの基準価額とWTI価格は見事な正の相関を持っている（同じ値動きをする）ことがわかります。
この期間の相関係数を計算してみると、なんと0.963。この値からもかなり強い正の相関を持っていることがわかります。

ちなみに、同じ期間のHSBCロシアオープンの基準価額（青）とWTIの価格（赤）、二つの相関係数（緑）を時系列で表したのが下のグラフです。最初の二ヶ月くらいはデータ数が少ないため相関係数が安定しませんが、長期的に見ると、どんどん1に近づいていて強い相関をもっています。（ちなみにHSBCロシアオープンの基準価額とWTI価格は、HSBCロシアオープンがスタートした2007/3/30日の価格でそれぞれ基準化しています。）



これら二つのグラフから、HSBCロシアオープンと原油価格がサブプライム問題後にほぼ同じ値動きをしてきたことがわかりました。景気後退による原油の需要低下、金融不安時におけるリスク資産圧縮の動きから原油価格が下落、その影響をもろに受けた結果が今日のロシア株暴落だとと言えますヽ(´Д`；)ﾉ



|金価格の変動要因|投資対象としての金|原油価格の変動要因|VIX(恐怖)指数|




|10月第3週の基準価額|10月第4週の基準価額|




|10/21の基準価額|10/22の基準価額|10/23の基準価額|10/24の基準価額|10/27の基準価額|10/28の基準価額|

原油価格の上昇要因・下落要因(・ω・)

今年の夏くらいまでガソリン価格の高騰で自分も含め、日本中が大騒ぎでした。



海外旅行に行くときの燃油サーチャージでは航空会社から法外な額を請求され大きな痛手となりました。



今年の夏にフランスへ行ったときは燃油サーチャージだけで往復5万円取られましたヽ(´Д`；)ﾉ

それが一転、サブプライム問題が深刻さを増し、世界中が景気後退の渦の中に巻き込まれるや否や、原油価格は暴落しました。



原油価格は消費者の生活に影響するだけでなく、産油国である、ロシアの経済、そしてロシア投信の基準価額に大きな影響を及ぼします。というか連動します。







ロシア投信の基準価額を考える上で重要な、原油価格を動かす要因についてまとめてみましょう(σ･∀･)σ

原油価格の上昇要因

• 経済発展によるエネルギー消費の増大

経済が発展し、企業が生産活動を続けるなかで、エネルギー源である原油がじゃんじゃん使われます。また、原油は石油化学製品の原料でもあります。一方、生産国で生産できる石油の量は決まっています。そこで、需要に対して供給が追いつかず、（もしくは産油国が生産量を調整し、）原油価格は上昇します。

• 産油国の生産抑制・停滞・政情不安定

産油国内で内紛、政情不安などが起こった場合、原油の生産・輸送が滞り、供給量が減るために原油価格は上昇します。

• 投機的資金の原油への流入、石油買占め

原油の価格が上がりそうなときに先物として買い、高くなったときに売る。これで儲けようとする投資家が石油を大量に買い、原油の値段がつり上がります。原油はドルで決済されるため、ドル安になれば、外貨によってより安く原油を買えることになることから、ドル安になったときにも投機的資金が原油に流入しやすいといわれます。

• ハリケーンによる米南部の製油所の操業停止。

アメリカの製油所は米南部に集中しており、ハリケーンによる被害を受けると、生産活動が滞り、原油製品の生産が滞ります。そこでWTI(West Texas
Intermediate，西テキサスの中質原油)の価格が跳ね上がります。世界の原油価格はWTI価格をもとに決まるといっていいほどWTIの価格に追随します。そこで、米南部をハリケーンが襲うと、世界の原油価格は上昇します。

原油価格の下落要因

• 景気後退による需要低下

景気が後退すれば、モノが売れなくなり、企業の生産活動が減速。従って、エネルギー源、原料としての原油への需要が減少。原油価格は下落します。

• 金融不安時におけるリスク資産圧縮

金融不安の状況下では、値が大きく上下しやすい新興国株、原油などを手放し、金などの安全資産を保有しようという動きが広がります。そのため、原油は売られ、価格が下落します。

 

金価格の変動要因|投資対象としての金|10月第3週のHSBCロシアオープン|10/21のHSBCロシアオープン|10/22のHSBCロシアオープン|10/23のHSBCロシアオープン|10/24のHSBCロシアオープン

タグ：投資信託 ロシア 原油価格 HSBCロシアオープン 金融不安